La startup française la plus prometteuse : Memo Bank đŠ
Les Fondations Solides de Memo Bank : Pourquoi Cette Startup MĂ©rite Votre Attention
Memo Bank est une startup extraordinaire sous le radar et pourtant la plus prometteuse de toutes.
Jean-Daniel Guyot le CEO de Memo Bank est lâantithĂšse dâun fondateur du type McKinsey qui a le bagou de vous embarquer dans une histoire fabuleuse que vous ne comprenez quâĂ moitiĂ©, mais qui a lâair super sexy. Il est factuel, technique et sans bullshit, on peut lui faire confiance.
Sauf que câest difficile dââhyperâ un projet comme Memo Bank, on ne peut pas raconter ce projet avec des Ă©lĂ©ments de langages facilement comprĂ©hensibles ou faire des rĂ©fĂ©rences Ă des systĂšmes bien compris par les VCs.
Câest peut-ĂȘtre ce qui explique quâils nâont levĂ© que âŹ43M, versus les âŹ700M levĂ© par Qonto (câest plus facile Ă comprendre).Â
Jean de La Rochebrochard fait remarquer souvent dans ses interviews que Jean-Daniel Guyot a eu besoin de lui pour pitcher Capitain Train, car il nâarrivait pas Ă convaincre les VCs de la puissance du projet.
Est-ce que Jean-Daniel est un mauvais pitcher ? Je ne pense pas, mais comme il est technique et sans BS, il ne touche pas facilement la partie Ă©motionnelle de la mĂ©canique de dĂ©cision dâun VC.Â
Ă noter que sur Capitain Train a rĂ©alisĂ© une super exit avec un montant estimĂ© de plus de 200MâŹ, et elle fait partie du top 14 des plus belles sorties pour une startup VC-backed en France : (Criteo $1,7Md, Kyriba $1,2Md, Talend $760M, Neolane $600M, Talentsoft $500M, Zenly $320M, Teads $320M, Peopledoc $300M, Drivy $267M, Compte Nickel âŹ200M, Meilleur Agent âŹ200M, Price Minister âŹ200M, Capitain Train âŹ200M, La Fourchette $140M)
Pourquoi Memo Bank est la pépite qui a le plus de potentiel ?
Car techniquement câest hyper solide, câest de la vraie tech, avec de grosses barriĂšres Ă lâentrĂ©e et pas juste une belle interface connectĂ©e avec plein dâAPI issus dâautres logiciels.
Certes un parti pris technique tel que celui-lĂ Ă pour consĂ©quence une croissance plus lente, mais sur le long terme une soliditĂ© Ă rude Ă©preuve.Â
Memo Bank a dĂ©veloppĂ© son propre core banking system. Pourquoi est-ce difficile ?Â
Car câest extrĂȘmement complexe et coĂ»teux :
Un core banking system doit gĂ©rer une large gamme de produits et de services financiers (comptes courants, Ă©pargne, prĂȘts, hypothĂšques, paiements, etc.). Cela nĂ©cessite une comprĂ©hension approfondie des produits bancaires, des rĂ©glementations, et des processus d'affaires.
Les systÚmes bancaires doivent respecter des normes de sécurité et de conformité strictes pour protéger les données sensibles des clients et prévenir la fraude et le blanchiment d'argent. Cela inclut des normes telles que PCI DSS pour les paiements, GDPR pour la protection des données en Europe, et d'autres réglementations spécifiques à chaque pays ou région.
Le systÚme doit s'intégrer avec une variété d'autres systÚmes et services, tels que les réseaux de paiement, les systÚmes de reporting, les services de vérification d'identité, et d'autres banques. Cela nécessite une architecture flexible et des interfaces de programmation d'applications (API) bien conçues.
Le systĂšme doit ĂȘtre capable de gĂ©rer de grands volumes de transactions et de clients tout en maintenant des temps de rĂ©ponse rapides. Cela nĂ©cessite une conception soignĂ©e et une capacitĂ© de montĂ©e en charge.
Les services bancaires sont critiques et doivent ĂȘtre disponibles 24h/24, 7j/7. Le systĂšme doit donc ĂȘtre rĂ©silient face aux pannes et capable de rĂ©cupĂ©rer rapidement aprĂšs un incident sans perte de donnĂ©es.
Les besoins bancaires et les rĂ©glementations Ă©voluant constamment, le systĂšme doit ĂȘtre facile Ă mettre Ă jour et Ă Ă©tendre.
Il faut dÚs le départ avoir des convictions solides et des insights puissantes
Au-delĂ de la difficultĂ© technique et rĂ©glementaire, la comprĂ©hension du marchĂ© doit ĂȘtre impeccable et JD a compris de nombreuses choses que peu de personnes nâavaient compris.
En premier lieu pour crĂ©er un core system banking et les produits qui vont avec, il faut comprendre de nombreux mĂ©tiers, pour bien les coordonner, donc ĂȘtre un vrai chef dâorchestre Ă lâĂ©coute de tous. Comprendre et unifier les experts du marketing, de la rĂ©gulation, du juridique et de la tech, ce nâest pas chose facile.
En parallĂšle, il faut comprendre comment fonctionne une banque qui sert les entreprises et dĂ©couvrir que le conseiller est la personne clĂ© pour faire tourner le systĂšme. Le core banking system doit ĂȘtre designĂ© autour des besoins du conseiller bancaire, pour quâil soit un vrai copilote. En tant normal un conseiller dans nâimporte quelle banque doit mettre plus de 30 mins pour prĂ©parer un RDV, car il doit trouver sur plusieurs plateformes les donnĂ©es de son client. Ainsi un core system banking qui rĂ©concilie toutes les donnĂ©es de plusieurs systĂšmes en un seul endroit, est un outil ultime pour le conseiller.Â
Lorsque lâon veut devenir un Ă©tablissement qui gĂšre les dĂ©pĂŽts, les paiements et surtout les crĂ©dits, la culture de lâentreprise doit ĂȘtre dĂšs le dĂ©part orientĂ©e pour manager le risque. Câest lâopposĂ© dâune culture qui va chercher la croissance Ă tout prix.
Lorsque lâon a dĂ©veloppĂ© par le passĂ© une solution dâachat de billets de train, oĂč 15% des tickets vendus requiĂšrent une relation client sur mesure, on dĂ©veloppe alors des rĂ©flexes super utiles lorsque lâon veut adresser des PME et leurs besoins bancaires, qui ont toutes besoin dâune approche sur mesure. On peut alors avoir une ambition europĂ©enne sans faire lâerreur dâavoir une approche ultra localisĂ©e, mĂ©tropole par mĂ©tropole. Le fameux adage : âthink global, act localâ.
Il faut aussi avoir une vraie empathie avec le marchĂ©, pour parier sur un go-to-market qui nâadresse que les PME europĂ©ennes, donc Ă premiĂšre vue pas sexy, au regard des concurrents qui adressent les indĂ©pendants ou les nouvelles crĂ©ations dâentreprises, donc un pool de clients plus important.
Finalement, faire lâopposĂ© des autres nouvelles banques, en allant chercher dĂšs le dĂ©but une licence bancaire Ă©tait un pari risquĂ©, trĂšs Ă©loignĂ© des playbooks startup de la silicon valley, du genre âgo fast and break thingsâ.
Memo Bank est Ă contre-courant
Avec cette analyse on a un nouveau regard pour Ă©valuer la puissance de Memo Bank, au regard dâautres acteurs que sont Qonto, Monzo aux UK ou Revolut, voire mĂȘme les acteurs qui ont dĂ©veloppĂ© de nouveaux âcore system banking as a serviceâ tel que Mambu ou Finastra.
Lorsque lâon est VC on a plus dâappĂ©tence pour financer des players qui sont hyper ambitieux sur la partie acquisition client et donc un Qonto, un Monzo ou un Revolut.
De lâautre cĂŽtĂ©, Mambu et Finastra sont des no-brainer lorsque lâon pense que les infrastructures tech as a service sont les plays qui ont rapportĂ© le plus dans lâhistoire du VC.
Un Memo Bank qui veut faire les deux ne semble pas de prime abord super sexy.
Cependant les Qonto-like vont avoir des difficultĂ©s Ă dĂ©velopper leur core banking system, tout en gĂ©rant les milliers de clients quâils ont dĂ©jĂ acquis. Le niveau opĂ©rationnel de Qonto Ă©tant dĂ©jĂ tellement complexe, que cela semble impossible de se concentrer sur une tech qui va remettre en cause de nombreux paramĂštres sur la façon dont le business est opĂ©rĂ©.
Les Mambu-like, qui sont lĂ pour remplacer les core banking systems vieillissant auprĂšs dâacteurs historiques ou permettre aux nouvelles banques de sâĂ©quiper, vont avoir des problĂšmes pour personnaliser leur service pour tous les cas particuliers que rencontre un conseiller bancaire, ce qui gĂ©nĂ©rera obligatoirement de la frustration pour le conseiller et donc le client final.
Memo Bank nâest pas que tech, ils ont beaucoup de service au sein de leur modĂšle. Est-ce que ça âscaleâ ?
Quand on regarde de plus prĂšs lâapproche localisĂ©e, mĂ©tropole par mĂ©tropole, et en parallĂšle des conseillers bancaires augmentĂ© grĂące Ă la tech, on peut se demander si ce genre de business âscaleâ comme un projet pur logiciel ?
Apparemment oui, si on regarde du cĂŽtĂ© de la startup Deel, qui au final fait penser Ă Memo Bank avec son approche ultra localisĂ©e, avec des Ă©quipes dâexperts dĂ©diĂ©es dans chaque pays. Si ça marche pour Deel, pourquoi pas pour Memo Bank ou dâautres startups ?
Est-ce que Memo Bank et Deel ne font pas partie de cette nouvelle tendance oĂč lâhumain a de nouveau sa place dans des projets hyper ambitieux qui peuvent devenir rapidement de fabuleux home-run pour les VCs ?
Les âlow hanging fruitsâ du logiciel ont Ă©tĂ© ramassĂ©s, maintenant place aux boĂźtes de services augmentĂ©es đȘ.
JâespĂšre vous avoir convaincu de regarder Memo Bank sous un autre angle.
Voici les liens vers les interviews qui mâont inspirĂ© cette analyse :
Finscale (Solenne Niedercorn-Desouches) : #38 - Jean-Daniel Guyot (Memo Bank) - Réconcilier services bancaires et "customer care", le défi de Memo Bank
Tech 45â (SĂ©bastien Couasnon) : #113 â Exploser dans la rĂ©servation de billets de train puis attaquer le secteur bancaire - Jean-Daniel Guyot (Memo Bank / Captain Train)
Si vous avez des commentaires Ă apporter, je suis Ă votre Ă©coute, cela pourra nourrir dâautres analyses.
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Et la prochaine, un mix des deux: du bancaire B2C ? :)